硅谷天堂资产管理集团股份有限公司(下称“硅谷天堂”)是股东积极主义的积极实践者。

　　这家大型资产管理集团有产业整合并购、创业投资、资本管理三大业务，于2011年首创的“PE+上市公司”的并购模式。而当硅谷天堂持有上市公司股份，成为其股东之后，其在与上市公司的接触中的角色亦更为复杂。

　　“硅谷天堂跟上市公司的合作已是业内的经典案例，它能够既作为上市公司股东，又充分利用好自身的资源优势与专业优势，来实现跟上市公司的双赢。”5月29日，一位深圳投资机构人士对21世纪经济报道记者称。

　　捆绑利益+并购服务

　　从近期硅谷天堂与通威股份(600438.SH)的合作，可见其与上市公司的接触中，既是股东又作为并购服务方的双重角色。

　　5月15日通威股份公告称，5月14日，公司接到实际控制人通威集团告知函，实际控制人通过大宗交易系统减持公司3950万股，占总股本的4.83%。以减持均价7.59元/股计算，此次交易金额达2.998亿元。

　　受让方硅谷天堂通过“陕西省国际信托-盛唐33号定向投资集合资金信托计划”接盘，硅谷天堂承诺12个月内不主动减持。

　　值得注意的是，硅谷天堂于5月13日与通威集团签订了《战略咨询及并购整合协议》。项目实施周期是2014年5月-2017年5月，协议总金额为300万元。

　　根据该协议，硅谷天堂为公司提供的服务包括：公司战略梳理、产业并购整合方案、资本运作的架构设计及设施、产业并购基金的设计及资金的募集、并购项目的推荐寻找和调研以及尽职调查、公司价值提升方案等。

　　“硅谷天堂很大程度上是在按照市值管理的模式，来给上市公司做服务，他们的优势也在于产业资源比较多。”前述深圳机构人士称。

　　这无疑给了资本市场期待。5月15日，通威股份以近乎涨停价开盘，截至收盘，报收于8.78元，上涨了3.54%。

　　“合作协议的签署有望加快外延式扩张的进程。”申银万国分析师赵金厚认为，而且公司于2013年完成对实际控制人定向增发，募集5.8亿元补充流动资金，增发后资金充裕，公司有参与对外并购的基础。

　　赵金厚分析，公司未来扩张方向有两个：其一是产业整合，以饲料为基础，通过并购将产业扩张至苗种、制剂领域，及部分高端鱼饲料品种;其二是海外拓展，越南、印尼等地对虾养殖规模快速扩张，虾料市场需求年均增速50%以上，公司持续加码东南亚水产料产能，2014年望新投产3个工厂，促使产能翻番。

　　而在上述公告发布之后，硅谷天堂执行总裁冯新对外表示，“硅谷天堂持有通威股份4.83%的股份，只算是一个小股东。可以说，我们不是冲着现在的利益而来，而是寄希望于通威股份未来的成长空间。”

　　硅谷天堂与上市公司利益捆绑之后，显然其在并购服务上会更加上心，除了并购服务的投资咨询费，并购项目被装入上市公司的退出收益两项，其所持有上市公司的股份经过上市公司并购整合之后往往能带来较大的收益。

　　近期硅谷天堂还举牌了精伦电子(600355.SH)。4月12日，精伦电子公告称，硅谷天堂旗下的天津硅谷天堂恒通股权投资基金合伙企业(有限合伙)通过上交所集中竞价交易系统增持公司股份，本次增持后持有精伦电子股份达到5.000017%。

　　除此之外，硅谷天堂与之捆绑利益，持有股份的上市公司至少还包括立思辰(300010.SZ)、万马电缆(002276.SZ)、长城集团(600525.SZ)等。

　　“硅谷天堂也不只是自己做，他们也会跟其他PE合作，这样为上市公司找到的资源也更广泛。”5月29日，一位上海PE合作人称。